重磅！近期监管层“多维度”摸底头部量化机构|私募_新浪财经

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　　重磅！事关头部量化！

　　近期国内量化行业波澜再起。中国证券报记者3月22日从业内独家获悉了两则关于量化行业的最新行业重要动态。经多个消息源证实，近期监管层“多维度”摸底头部量化机构，调研的情况涉及管理规模、量化方法论、策略模型等多个方面。此外，多家一线量化私募同时还确认，当前具有DMA业务的私募管理人备案新量化产品时，须向有关部门签署承诺，在DMA策略产品线做到“三个不新增”，而这也是最新的政策指导。

　　“多维度”摸底头部量化机构

　　3月22日早间(jian)，一(yi)则(ze)关(guan)于“近(jin)期监(jian)管部(bu)门实(shi)地摸底国内头部(bu)量(liang)化(hua)私募”的(de)消(xiao)息在业内传播，对(dui)此，记者向(xiang)多(duo)家量(liang)化(hua)私募进行求证了解到，相关(guan)消(xiao)息属实(shi)，“但更多(duo)只(zhi)是座谈、走访和调研性(xing)质”。此外(wai)，也有(you)一(yi)家头部(bu)量(liang)化(hua)和一(yi)家中(zhong)型量(liang)化(hua)向(xiang)记者表示，目前并未接(jie)到“相关(guan)实(shi)地摸底的(de)通知”，近(jin)期的(de)监(jian)管调研可能暂覆盖部(bu)分头部(bu)量(liang)化(hua)。

　　某百(bai)亿级量化私(si)募知情(qing)人(ren)士向(xiang)记者表示，近期监管层相关调研，每家机(ji)构了解的(de)(de)情(qing)况(kuang)(kuang)可能各有(you)不同，大致(zhi)应当涉(she)及到量化私(si)募的(de)(de)管理(li)规模、量化方法论、策略模型(xing)、收益来源、风控机(ji)制、客户端(duan)等方面的(de)(de)情(qing)况(kuang)(kuang)，以及春节前后量化模型(xing)的(de)(de)交(jiao)易运行、量化DMA策略的(de)(de)波动原(yuan)因等较(jiao)为全面的(de)(de)情(qing)况(kuang)(kuang)。

　　此外，多(duo)家(jia)一(yi)线量(liang)(liang)化私(si)募(mu)3月22日上午也对于(yu)相(xiang)关消(xiao)息向记者(zhe)进行了回应。一(yi)家(jia)头部量(liang)(liang)化和(he)一(yi)家(jia)中型量(liang)(liang)化向记者(zhe)表示(shi)，目前并未接到(dao)“相(xiang)关实地摸底的通(tong)知”。而上海某(mou)百亿级量(liang)(liang)化私(si)募(mu)创始人向记者(zhe)表示(shi)，“监管摸底的消(xiao)息属实”，但具体调研沟通(tong)的内容不(bu)便透露。

　　有业内(nei)人士(shi)进(jin)(jin)(jin)一(yi)步(bu)表(biao)示，自去年9月程序化交易受到监管部(bu)门重(zhong)点关(guan)注之后，监管部(bu)门对于(yu)量化的监管关(guan)注就在进(jin)(jin)(jin)一(yi)步(bu)增强(qiang)。相关(guan)规则的进(jin)(jin)(jin)一(yi)步(bu)明确，将有助于(yu)行(xing)业行(xing)稳致远。

　　DMA策略“三不新增”

　　值得注意的是，中国证券报(bao)记者3月22日还最新获悉，当前(qian)具(ju)有(you)DMA业务的私募(mu)管(guan)理人备案新量(liang)化产品时(shi)，须向(xiang)有(you)关部(bu)门(men)签(qian)署承诺，在DMA策略(lve)产品线做(zuo)到“三个不(bu)新增”。

　　具体而言，一是不新增新的合约，即涉及到DMA策略的收益互换到期后不再展期；二是不新增投资人，即过往未投资过DMA产品的投资人，不允许向其出售DMA产品；三是不新增募集规模，即保持DMA策略存量规模不变，不再新增。

　　对此，上海某百(bai)亿级量(liang)化私募创始人(ren)向记(ji)者证实了(le)上述消息(xi)。近期公(gong)司在(zai)向有(you)关部门(men)备案DMA策略(lve)之外(wai)的新量(liang)化产品(pin)时，须(xu)向相关部门(men)签(qian)署上述承诺(nuo)。而上海某以DMA策略(lve)见长的中(zhong)型(xing)量(liang)化私募市场渠道负(fu)责人(ren)也向记(ji)者表示，上述消息(xi)属实，“这也是最新出来的监管指(zhi)导”。

　　此前，针对(dui)媒体报(bao)道私(si)(si)募基(ji)金(jin)DMA业务(wu)(wu)(wu)收紧的(de)(de)消(xiao)息，证监(jian)会回(hui)(hui)应(ying)称，多空收益互换（DMA）是私(si)(si)募基(ji)金(jin)与证券公司(si)开展的(de)(de)市(shi)场中(zhong)性(xing)策(ce)(ce)略交易，私(si)(si)募基(ji)金(jin)多头选(xuan)择一(yi)篮子(zi)股票(piao)，同时使用股指(zhi)期货套期保值(zhi)，获得(de)对(dui)冲后的(de)(de)选(xuan)股收益。前期，私(si)(si)募基(ji)金(jin)因(yin)策(ce)(ce)略原因(yin)在市(shi)场波动过程(cheng)中(zhong)出现了部分净(jing)值(zhi)回(hui)(hui)撤，证券公司(si)和(he)私(si)(si)募基(ji)金(jin)等主动加强风(feng)险防(fang)控，稳(wen)步(bu)(bu)降(jiang)(jiang)杠(gang)杆、降(jiang)(jiang)规(gui)模(mo)，风(feng)险得(de)到了一(yi)定程(cheng)度(du)消(xiao)化。根据中(zhong)证机构间报(bao)价系统股份有限公司(si)数据，春节后开市(shi)以来DMA业务(wu)(wu)(wu)规(gui)模(mo)稳(wen)步(bu)(bu)下降(jiang)(jiang)，日均成交量占全市(shi)场成交比例约3%。DMA业务(wu)(wu)(wu)平稳(wen)降(jiang)(jiang)杠(gang)杆，有助于(yu)市(shi)场风(feng)险防(fang)控，有利于(yu)市(shi)场的(de)(de)平稳(wen)健康运(yun)行。下一(yi)步(bu)(bu)，证监(jian)会将对(dui)DMA等场外(wai)衍生品(pin)业务(wu)(wu)(wu)继续强化监(jian)管、完(wan)善(shan)制(zhi)度(du)，指(zhi)导(dao)行业控制(zhi)好业务(wu)(wu)(wu)规(gui)模(mo)和(he)杠(gang)杆，严(yan)厉(li)打击违法违规(gui)行为，维(wei)护市(shi)场平稳(wen)运(yun)行。

　　多家一线量化曝出人员调整消息

　　近期量化私募(mu)行(xing)业出现了(le)“多家一线量化私募(mu)机构(gou)出现一定规(gui)模人员(yuan)裁撤”的传闻。

　　业内(nei)人士表(biao)示，回顾2016年(nian)(nian)以来国内(nei)量(liang)化(hua)私募(mu)行业逐步发展壮(zhuang)大的近7年(nian)(nian)历史(shi)，本轮头(tou)部(bu)量(liang)化(hua)私募(mu)在主流策略线上的回撤(che)，几乎(hu)堪称行业性翻车，部(bu)分资管(guan)端(duan)(duan)、自营端(duan)(duan)受伤较重的机构在公司运(yun)营上可能因(yin)此出现较大压力。

　　近日有业内传闻称，300亿量化巨头(tou)启林投(tou)资近期正对投(tou)研团(tuan)队进行(xing)“人员优化”。而对此，启林投(tou)资方面向记者简短回应(ying)称，“该消(xiao)息不属(shu)实”。

　　记者还最(zui)新(xin)了(le)解到，上海某规(gui)模在30亿到50亿元(yuan)规(gui)模的(de)中型(xing)量化私(si)(si)募(mu)，已经将(jiang)其IT团队由十几(ji)人(ren)压缩至3人(ren)。上海某百(bai)亿私(si)(si)募(mu)知情人(ren)士(shi)向(xiang)记者证实了(le)这一(yi)消(xiao)息。该消(xiao)息人(ren)士(shi)还表示(shi)，IT团队是(shi)一(yi)家量化管(guan)理人(ren)最(zui)为核心的(de)团队之一(yi)，人(ren)员(yuan)出现压缩，可(ke)能与这家中型(xing)量化前期的(de)亏损或资管(guan)端的(de)萎缩有(you)关。此外，据其了(le)解，近期上海量化私(si)(si)募(mu)行业(ye)同样(yang)还有(you)其他私(si)(si)募(mu)在进行幅(fu)度不(bu)等的(de)人(ren)员(yuan)优化。

　　业(ye)内人士表(biao)示(shi)，经过本轮行(xing)业(ye)性波(bo)动的(de)洗礼之(zhi)后，量(liang)化行(xing)业(ye)或将进入真(zhen)正的(de)高质量(liang)发(fa)展阶段(duan)。监管的(de)良性引(yin)导(dao)和管理人之(zhi)间的(de)良性竞争，将有助(zhu)于这一(yi)行(xing)业(ye)行(xing)稳致远，并与资本市场(chang)共(gong)同健(jian)康成长。

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